Децентрализованные финансы - DeFi, новая индустрия криптовалют

Тысячи процентов дохода от инвестиций, многомиллиардные обороты, стремительный рост популярности – все это DeFi, или децентрализованные финансы. 2019 и 2020 годы стали временем бурного развития данной экосистемы. На начало февраля 2020 года в приложения DeFi было инвестировано около миллиарда долларов, а в августе размер инвестиций достиг 11 миллиардов.


Финансовые аналитики сходятся во мнении, что эта платформа стала инвестиционным шансом десятилетия и не купить токены DeFi сейчас – все равно, что не купить биткоин в 2013 году. Что же представляют собой децентрализованные финансы? Чем вызван ажиотаж и небывалый интерес пользователей? Обо всем по порядку ниже.


Что такое децентрализованные финансы


Неприятными, но характерными особенностями современных банков и других финансовых институтов являются:

  • Низкая скорость переводов (особенно международных);

  • Высокие комиссии;

  • Чрезмерная регулированность;

  • Проблемы с конфиденциальностью.

Рейтинги ААА не спасли банк Lehman Brothers от банкротства и обрушения мировых финансов в 2008 году: как оказалось, средства вкладчиков инвестировались в рискованные ипотечные бумаги, что и привело к падению одного из столпов американской экономики.


В противовес традиционной финансовой системе, DeFi обеспечивают доступ ко всевозможным услугам без ограничений и необходимости полагаться на централизованные организации. Получение займов, кредитование, страхование, трейдинг – везде убираются посредники, которые забирают себе огромную долю комиссионных.


По своей сути, DeFi являются системой финансовых приложений, взаимодействующих на основе распределенного реестра и не имеющих единого управляющего органа. Основная их масса работает на блокчейне криптовалюты Ethereum.


Децентрализованные финансы не отдельная компания или продукт – это целый набор приложений, призванный заменить традиционные финансовые структуры (банки, страховые компании, облигации, деньги). Приложения можно комбинировать в любом сочетании, из-за чего DeFi часто называют денежным LEGO.


Стейблкоины DAI


Чрезвычайная изменчивость курсов криптовалют вызвала необходимость создания защитных активов, привязанных к стабильной ценности. Это могут быть доллар США, Евро, золото и прочее. Так, на криптовалютном рынке появились стейблкоины.


В числе первых был выпущен USDT, который по заверению эмитента обеспечен американским долларом по курсу 1:1.Проблема в том, что пользователи должны верить тому, что на счетах компании Tether, выпускающей USDT, действительно имеется равное количество наличных долларов.


Проблему такого доверия снимают децентрализованные стейблкоины DAI, которые выпускаются способом сверхобеспечения. Каждый DAI на 150 процентов обеспечен другими активами. Эти монеты управляются автономными децентрализованными организациями (DAO), их резервы доступны для публичного контроля.


Такие стейблкоины являются надежным средством сбережения, защищенным от колебаний курсов криптовалют. Именно их используют в сегменте De-Fi.


Займы и кредитование


Получение займа в банке связано со сбором различных документов, требует наличия хорошей кредитной истории и достаточного обеспечения. Децентрализованные финансовые приложения позволяют получить ссуду или дать деньги взаймы без всяческих препятствий.


Для получения кредита достаточно внести залог в виде своих цифровых активов. Пользователи могут получать проценты от имеющихся цифровых валют, внеся их в специальные пулы для предоставления займов.


Ярким примером подобных приложений является платформа Compaund, представляющая собой пул ликвидности на блокчейне Ethereum. Пользователи вносят свои средства в пул и получают проценты, а заемщики получают в пуле кредиты и выплачивают проценты по ним. При этом никаких регистраций, проверок кредитоспособности и наличия банковских счетов не требуется, достаточно иметь кошелек, поддерживающий работу с приложением, например, Metamask.


Платформа Compaund максимально сближает тех людей, которые могут дать деньги взаймы и тех, кто нуждается в кредите. Процентные ставки рассчитываются по специальным алгоритмам, учитывающим спрос и предложение конкретной криптовалюты.


Децентрализованные биржи


Использование традиционных криптовалютных бирж для обмена одних активов на другие связано с тем, что пользователь вынужден переводить свои деньги на кошелек площадки. Это несет риск их потери из-за хакерской атаки или банкротства криптобиржи.

Использование для этих целей децентрализованных бирж (DEX) позволяет обменивать криптовалюты без необходимости их передачи на кошельки площадки. Средства находятся на кошельке пользователя, что снижает риск их потери по вине торговой площадки. Одной из наиболее известных DEX является Uniswap, которая предлагает пользователям:

  1. Обменять криптовалюты.

  2. Вложить средства в пул ликвидности.

  3. Участвовать в доходном фермерcтве для получения токена UNI.

  4. Проголосовать за изменения в проекте.

  5. Раздел с аналитической информацией.

Оборот децентрализованных бирж (DEX) за сентябрь составил около $23,5 млрд!


Доходное фермерство


Пожалуй, самый привлекательный для многих и одновременно самый рискованный способ заработка на De-Fi. Его суть заключается в том, что пользователь вносит на площадку средства в одной криптовалюте и получает за них доход в виде токенов проекта.


Площадки предлагают тысячи процентов годовых за внесение средств и часто так и есть. Например, токен YFI приложении Yearn.finance с июля по сентябрь 2020 года подорожал с 32 до 44 000 долларов, дав инвесторам прибыль 130 000 процентов.


Обратной стороной медали является то, что токен площадки может неожиданно упасть в цене и вместо ожидаемой прибыли пользователь получит убытки. Этот риск не очень пугает желающих быстро разбогатеть – некоторые платформы (например, YA M) смогли собрать сотни миллионов долларов средств всего за сутки работы.


Новые проекты


Сегмент De-Fi находится в постоянном развитии и на рынок выводится все больше новых приложений и платформ. Одним из них стала площадка JustSwap, созданная, в отличие от большинства других, на блокчейне криптовалюты Tron. Она объединяет функции пулов ликвидности, обмена криптовалют, DEX и другие.


Интересным проектом обещает стать платформа UniDapp, создаваемая в виде надстройки для работы с биржей Uniswap. По сообщению разработчиков, он