В чем разница между биржей криптовалют и криптовалютным обменником?

Пост обновлен 14 сент. 2020 г.


Основная доля торговых операций с биткоином и прочими криптовалютами проходит через биржи криптовалют, однако часть криптовалютного рынка занята сервисами принципиально иного типа – интернет-обменниками. Эти обменники, подобно биржам, предлагают услуги по обмену криптовалют, их продаже и скупке, иногда в качестве основного направления своей деятельности, а иногда – наряду с масштабной торговлей фиатными валютами или в дополнение к ней.


Между криптобиржами и обменниками криптовалют есть принципиальные различия, которые будут перечислены позже. Однако рассмотрение самого важного различия мы откладывать не станем: в то время как при контакте с обменником вы ведете торговые операции именно с ним, на криптовалютной бирже вы продаете криптовалюты и приобретаете их не у биржи (которая лишь предоставляет площадку для торговли), а заключая сделки с частными владельцами криптовалютных и фиатных активов. Это делает рынок криптовалют, существующий на криптобиржах, хоть и не совсем независимым от воли отдельных лиц, но все же более демократичным, чем торговля, которую ведут обменники.


Рассмотрим более подробно наиболее важные различия криптовалютных бирж и криптовалютных интернет-обменников.


Криптобиржи более надежны


Биржи криптовалют, работающие на рынке уже несколько лет и пользующиеся заслуженным авторитетом среди профессионалов, определенно более надежны для покупки и продажи криптовалют, чем большинство криптовалютных обменников. Разница в потенциальной надежности в наибольшей степени заметна, если сравнивать биржи с многолетней историей и обменники, появившиеся буквально пару недель назад. Факт нечестности обменника может и не выявиться за сравнительно короткий срок его “стажа”, поэтому при обменах в сравнительно недавно появившимися обменниках вы особенно легко можете попасть в число первых пострадавших от их обмана.


Ниже мы посмотрим, почему не будет выгодным решением каждый раз полагаться на один конкретный обменник (если вы в принципе захотите использовать обменники для операций с криптовалютой). Если же всякий раз отыскивать для каждого нового обмена обменник с лучшим курсом на данном направлении, то, скорее всего, у вас при этом не хватит времени и терпения тщательно изучать отзывы по все новым и новым обменникам, ценовые предложения которых будут лучшими – и вероятность обмана или возникновения сложностей будет значительно выше, чем при использовании одной или нескольких доверенных бирж.


Финансовые различия


Из всех различий между биржей и обменником внешне наиболее заметны различия финансовые. В порядке убывания важности можно выделить сначала ценовые, а затем и прочие финансовые различия.


Цены на биржах и в обменниках существенно отличаются


Цены продажи клиентам криптовалютных активов, держащиеся в обменниках, обычно превышают таковые на бирже. Если сравнить, например, сумму в ЯД, которую следует ввести на EXMO, чтобы купить биткоин, и расходы, в той же валюте, на приобретение одного BTC в обменном интернет-сервисе с оптимальным курсом, то, как правило, покупка биткоина в обменнике будет невыгоднее, как минимум, на 1-2% (при активном росте цены может быть разница и 3%, и 5%). Аналогичной будет ситуация и при продаже биткоина, причем и в этом отношении разница в стоимости биткоина усиливается при сильных рыночных движениях, прежде всего, при росте.


В целом, отличительную черту ценовой политики обменников характеризуют таким образом – они делают свой бизнес на том, чтобы, с одной стороны, дорого покупать биткоины, а с другой – очень дорого их сбывать. Отметим, что обменники ставят действительно неплохой курс, когда приобретают у клиентов биткоины (конкуренция между ними в этом случае наиболее сильна), однако если посмотреть цены за менее популярные криптовалюты, то достаточно часто за них дают, в лучшем случае, среднюю цену, а вот продавать согласны только очень дорого.


При поверхностном рассмотрении может показаться, что раз цены в обменных сервисах выше, то лучше сбывать ваши BTC там, а не на бирже. На самом деле, этот вариант совсем не обязательно лучше. Почему?


a) Во-первых, не стоит упираться, как в тупик, в комиссии, с которыми биржи готовы выводить ваши средства на выбранные вами платежные системы. Да, может показаться, что очень невыгодно продать биткоин на бирже по курсу 130 000 RUB и затем заказать выплату на ваш QIWI с вычетом 3% комиссионных, тогда как обменники предлагают цену около 130 000 QIWI RUB без дополнительных комиссий. Однако на практике у достаточно развитых бирж есть возможность безкомиссионного перевода средств с вашего баланса в специальные коды (например, EX-CODE), валюту и номинал которых вы определяете при создании. Эти коды предназначены для передачи балансовых средств вне биржевых торгов, например, для продажи в тех обменниках, которые наладили партнерские отношения с данной биржей, и часто очень выгодно покупают ее коды.


Если мы вернемся к нашему примеру, то увидим, что 130 000 рублей с баланса биржи EXMO можно вывести на QIWI через штатный вывод с минусом в 3%, и, в то же время, можно продать коды на эту сумму за тот же QIWI с плюсом до 3% (и более), в одном из аккредитованных биржей обменников; благодаря этому, выгода составит 130 000*1.03 – 130 000*0.97 = 7800 рублей с каждого проданного биткоина.


b) Во-вторых, вывод в обменники многих типов криптовалюты (хоть с биржевого баланса, хоть с кошелька иного типа), обходится недешево, например, для биткоина рекомендуемая комиссия может составить и 0.001BTC, и больше (особенно критичен этот момент для тех, кто собирает сатоши на биткоин-кранах). К тому же, даже при уплате достаточно высокой комиссии транзакции иногда “застревают” в ходе пересылки.


В то же время, если майнер настроит выплаты с пула на свой биржевой кошелек, ему в ходе продажи зачисленных криптовалют на торгах не придется беспокоиться о прохождении транзакций и их цене, потому что в ходе подобной продажи комиссию для отправки транзакции оплачивать не придется – нужно будет оплатить только обычную биржевую комиссию (в большинстве случаев, около 0.2% от суммы сделки). Это связано с тем, что криптовалюты, проданные на торгах, переходят к новому владельцу без производства криптовалютной транзакции в обычном смысле – просто меняется право собственности на криптовалюты, заботу о хранении которых ранее взяла на себя биржа.


c) Как уже отмечалось выше, надежность и честность у заслуженных бирж явно выше, чем у обменников, готовых купить вашу криптовалюту за очень высокую цену. Более того, практика показывает, что обменники с особенно высокими ценами часто могут пускаться на нечестные манипуляции (например, с неуказываемыми при оформлении заявки дополнительными комиссиями), заливать клиентам “грязные” электронные валюты (объясним этот момент ниже), или идти на прямое мошенничество. Профессионалы отмечают, что характерным признаком обменника-мошенника является явно завышенная цена покупки биткоинов у клиентов (более или менее типично завышение цены на 15-30% выше рыночного курса биткоина).


Другие финансовые различия


1) При продаже криптовалют на бирже за фиатные деньги, эти деньги сначала окажутся на счету вашего биржевого аккаунта, откуда их можно будет вывести на ту или иную платежную систему. Обычно биржи предоставляют довольно широкий набор способов вывода. Например, на EXMO доступен вывод на PayPal, ЯД, QIWI, Webmoney, Payeer и многие другие ЭПС, а также выплаты на пластиковые карты Visa/MC или перевод на банковский счет.


При продаже криптовалют в обменнике вы непосредственно получаете за них нужную электронную валюту. На первый взгляд, так проще получать деньги, но тут, помимо невыгодного курса, не исключены еще две проблемы – во-первых, нужной вам валюты по приемлемому курсу ни в одном обменнике может и не оказаться, и, во-вторых, если вы произведете обмен биткоина на фиат в сервисе, который оперирует с сомнительными денежными средствами, вам могут залить “грязные” деньги (проблема особенно актуальна при обмене криптовалют на QIWI). Следствием принятия на ваш, например, QIWI, “грязных средств” могут стать и блокировка кошелька службой безопасности ЭПС, и более серьезные неприятности, вплоть до преследования со стороны закона, если вас коснется подозрение в отмывании доходов, полученных незаконным путем.


Избежать риска приема “грязных” денег реально, но для этого нужно продавать криптовалюты либо на легальной бирже с безупречной репутацией, такой, как EXMO, либо в доверенных обменниках, за много лет никем не уличенных в операциях с сомнительными средствами.


2) Выбор обменника, имеющего лучший курс на данный момент, требует от пользователя определенного навыков и обязательной привычки использовать мониторинг обменных пунктов (а лучше несколько мониторингов). Дело в том, что хотя цены продажи и покупки криптовалют в конкретном обменнике имеют в своей первооснове биржевые курсы, окончательно цену определяет некоторая надбавка, которую владелец обменника определяет сам и которая у каждого обменника меняется со временем (в том числе, в течение дня). Отсюда следует, что обменник, сейчас лучший по курсу на некотором направлении, через день-два или даже через полчаса может “сползти” в середину ценового списка, и если вы, не зная об этом, будете пользоваться им снова и снова, то будете значительно терять в деньгах (даже не говоря о том, что и в лучшем, на текущий момент, обменнике курсы могут быть хуже биржевых).